臨近春節(jié)，按照慣例，銀行理財產(chǎn)品會出現(xiàn)“量價齊飛”的情況。1月20日，北京商報記者注意到，與往年不同的是，春節(jié)前夕，理財市場不僅翹尾行情難以重現(xiàn)，以往搶手的“節(jié)日特供”產(chǎn)品也風(fēng)光不再。1月20日，中國理財網(wǎng)在售的1578款產(chǎn)品中，僅有9款產(chǎn)品為“春節(jié)專屬”理財產(chǎn)品。分析人士預(yù)測，從大趨勢來看，受央行降準(zhǔn)、公開市場逆回購操作等貨幣政策影響，市場利率大概率會繼續(xù)走低，未來理財產(chǎn)品收益率也會繼續(xù)下降。
銀行理財“風(fēng)光不再”
北京商報記者走訪北京地區(qū)銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，理財產(chǎn)品收益率并未因春節(jié)而掀起一波行情。在某國有大行網(wǎng)點，僅有少數(shù)用戶咨詢理財產(chǎn)品的銷售情況。據(jù)該銀行銷售人員介紹，目前理財產(chǎn)品的收益率普遍在4.3%左右，和往常一樣，新客戶會高一點，能達(dá)到4.4%。
而另一家股份制銀行的網(wǎng)點則更為冷清，據(jù)這家股份制銀行客服經(jīng)理介紹，目前暫時沒有推出“春節(jié)特供”產(chǎn)品，未來可能會推出，但收益率變動應(yīng)該不會太大。
春節(jié)前夕，理財市場不僅翹尾行情難以重現(xiàn)，以往搶手的“節(jié)日特供”產(chǎn)品也遭受了冷遇。查詢中國理財網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，1月20日在售的1578款產(chǎn)品中，僅有9款產(chǎn)品為“春節(jié)專屬”理財產(chǎn)品，從推出產(chǎn)品的銀行分類來看，國有大行中，僅有農(nóng)業(yè)銀行位列其中，此外還有長治潞州農(nóng)商行、徽商銀行等部分農(nóng)商行參與。
與以往“春節(jié)特供”銀行理財產(chǎn)品動輒高達(dá)6%的收益率相比，這9款理財產(chǎn)品降溫明顯，大部分產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率在4.7%左右。其中農(nóng)業(yè)銀行推出的“春節(jié)專享產(chǎn)品”收益率最高，達(dá)到5%。長治潞州農(nóng)商行推出的一款非凈值型“春節(jié)賀歲專屬”產(chǎn)品收益率最低，為4.4%。
從收益率來看，近一個月銀行理財收益率波動很小，均在4.4%-4.42%之間，1月11日-17日銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量共2328款，較前一周減少了163款；平均預(yù)期年化收益率為4.41%，較前一周上升了0.01個百分點；從產(chǎn)品收益類型來看，保證收益類產(chǎn)品112款，平均預(yù)期收益率為4.13%，保本浮動收益類產(chǎn)品459款，平均預(yù)期收益率為4.05%，非保本浮動收益類產(chǎn)品1645款，平均預(yù)期收益率為4.54%。
互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”重回2時代
除了銀行理財外，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類貨幣基金產(chǎn)品的表現(xiàn)也不盡如人意。上周78只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”產(chǎn)品的平均7日年化收益率為2.87%，較前一周大幅下跌了0.15個百分點，創(chuàng)近兩個月新低。
事實上，自2018年以來，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率就持續(xù)下跌，從2018年初4.5%左右一路跌至3%以下。受年末流動性收緊影響，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率重回3%以上。不過，好景不長，上周互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率再度回歸“2時代”。
從不同類型銷售平臺來看，銀行系“寶寶”平均7日年化收益率為3%，位居榜首，第三方支付系“寶寶”平均7日年化收益率為2.9%，位列第二位，基金系“寶寶”和代銷系“寶寶”收益率處于后兩位。在所有統(tǒng)計的78只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”產(chǎn)品中，共對接了127只貨幣基金，7日年化收益率在3%-4%之間的貨基有51只，2%-3%之間的貨基有72只，2%以下的貨基有4只。
余額寶的整體收益率偏低，在對接的14只貨幣基金中，目前僅有1只產(chǎn)品7日年化收益率在3%以上，其他13只均在3%以下。
受年末流動性收緊影響，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率連續(xù)三周位于3%以上，元旦之后資金面趨于寬松，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率再次跌破3%，在市場預(yù)期之中。
業(yè)內(nèi)人士指出，隨著2018年年終考核時點的結(jié)束，銀行對資金的需求已放緩，理財產(chǎn)品收益率下滑是必然的趨勢。央行降準(zhǔn)、公開市場凈投放等操作，也會造成理財產(chǎn)品收益率“不給力”。
據(jù)了解，為應(yīng)對年末資金面的短期需求，繼1月15日降準(zhǔn)后，央行再度發(fā)放流動性“紅包”。1月16日，央行發(fā)布公告稱，目前仍處于稅期高峰，銀行體系流動性總量下行較快，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日開展5700億元逆回購操作。綜合來看，央行通過降準(zhǔn)以及逆回購操作，春節(jié)前將向市場釋放超2萬億元流動性。
多位專業(yè)人士分析認(rèn)為，本次降準(zhǔn)屬于預(yù)期之內(nèi)，在時間點上，臨近春節(jié)資金緊張，又逢證監(jiān)會再次開啟IPO，市場資金緊張局勢將會更加嚴(yán)峻，央行此時降準(zhǔn)將有助于直接緩解市場資金緊張的局面，未來市場利率下降也是大勢所趨。此前，銀行理財產(chǎn)品收益率在2018年年末迎來一波反彈。降準(zhǔn)的到來是否會終結(jié)銀行理財產(chǎn)品的翹尾行情? 劉銀平表示，銀行理財收益翹尾行情并非是被降準(zhǔn)終結(jié)。實際上，元旦前后一周銀行理財收益率已經(jīng)開始回落，降準(zhǔn)則會導(dǎo)致銀行理財收益加速走低。
收益下跌最主要的原因是流動性寬松，市場利率不斷走低。元旦過后，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）及國債逆回購利率均大幅回落，銀行渡過了年終資金最緊張的節(jié)點。
從大趨勢上看，受央行降準(zhǔn)、公開市場逆回購操作等貨幣政策影響，市場利率大概率會繼續(xù)走低，銀行理財收益率也會繼續(xù)下降，但是春節(jié)前這兩周銀行資金面會略微偏緊，理財收益率可能會相對穩(wěn)定。而互聯(lián)網(wǎng)‘寶寶’收益率仍有進(jìn)一步下降的空間，不過跌幅或有所收窄。 元旦前后，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益波動較大，建議大家在選擇“寶寶”產(chǎn)品的時候，可以綜合考察產(chǎn)品近3個月、6個月、1年的收益率。
