資管新規(guī)對(duì)銀行理財(cái)?shù)挠绊憹u次深入,理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓服務(wù)再次升溫。
繼中小銀行和股份行幾年前推出理財(cái)轉(zhuǎn)讓后,近日大行也躍躍欲試。去年12月底,建行正式推出“建行龍財(cái)富”,其中就包括“個(gè)人投資理財(cái)類產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓平臺(tái)”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前包括建行、浦發(fā)、興業(yè)、浙商等銀行在內(nèi)的十多家銀行均有理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓服務(wù)。
目前,大部分銀行理財(cái)都是封閉式產(chǎn)品,投資者只能持有到期,不能提前贖回。
銀行理財(cái)期限6-12個(gè)月占比最大,接近40%。而在強(qiáng)監(jiān)管背景下,銀行理財(cái)?shù)摹百Y金池”與期限錯(cuò)配模式難以為繼,產(chǎn)品期限拉長將成趨勢。
資管新規(guī)對(duì)期限錯(cuò)配有嚴(yán)格要求,開放式產(chǎn)品持有資產(chǎn)組合的久期不得長于封閉期的1.5倍。這意味著,像過去資產(chǎn)端投向較長期限的非標(biāo),難以用由目前主流的短期理財(cái)產(chǎn)品來支持。
從轉(zhuǎn)型方向上看,理財(cái)產(chǎn)品的期限應(yīng)逐漸拉長,但長期產(chǎn)品不一定符合大多數(shù)普通投資者的投資偏好。如果沒有理財(cái)轉(zhuǎn)讓,為長期產(chǎn)品持有者提供流動(dòng)性,長期產(chǎn)品的需求可能有限,銀行理財(cái)現(xiàn)有規(guī)??赡芤搽y維持。說道。
所謂銀行理財(cái)轉(zhuǎn)讓,是銀行為了解決無法提前贖回而推出的服務(wù)。對(duì)“賣方”來說,可把尚未到期的理財(cái)轉(zhuǎn)讓,提前變現(xiàn);對(duì)“買方”來說,可淘到一些收益可觀的理財(cái)產(chǎn)品。從市場普遍情況看,現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓還不支持跨行交易。
2015年,浙商銀行在業(yè)內(nèi)率先推出網(wǎng)上個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓服務(wù)。
據(jù)悉,浙商銀行當(dāng)初在推出該服務(wù)時(shí),主要是想針對(duì)“封閉式理財(cái)無法提前贖回”等生活場景中的痛點(diǎn)。具體來看,轉(zhuǎn)讓主要分為一口價(jià)轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、競價(jià)轉(zhuǎn)讓3種模式。客戶可根據(jù)自己的資金需要,分拆、定向或競價(jià)轉(zhuǎn)讓持有的理財(cái)產(chǎn)品。
值得注意的是,浙商銀行特別強(qiáng)調(diào),在轉(zhuǎn)讓價(jià)格上也做了限制,防止有套利行為的出現(xiàn)。具體而言,轉(zhuǎn)讓方的轉(zhuǎn)讓價(jià)格下限是該理財(cái)產(chǎn)品本金;上限是該理財(cái)產(chǎn)品本金再加上持有期收益之和。因此,對(duì)于轉(zhuǎn)讓方來說,是無法從中賺取差價(jià)的。而轉(zhuǎn)讓平臺(tái)上的賣方都是持有浙商理財(cái)產(chǎn)品的客戶。經(jīng)過幾年的發(fā)展,浙商銀行理財(cái)轉(zhuǎn)讓服務(wù)目前每天平均交易量達(dá)上千筆,交易額達(dá)數(shù)億。
從目前市場上來看,浙商、招行、興業(yè)、浦發(fā)、廣發(fā)等多家銀行均有理財(cái)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。與此前相比,現(xiàn)在銀行理財(cái)轉(zhuǎn)讓服務(wù)除了線下完成,更主流的是在線上。
其實(shí)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓功能早在2014年就有銀行提出,2015年陸續(xù)有個(gè)別銀行開始實(shí)施,早期只能支持在線下轉(zhuǎn)讓,但線下轉(zhuǎn)讓的難度很大,所以過去幾年理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓一直不溫不火。
各家銀行手續(xù)費(fèi)不盡相同,一般采取初期免費(fèi)、后續(xù)按比例收取費(fèi)用。比如,興業(yè)銀行自2017年7月初起對(duì)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓收取撮合交易服務(wù)費(fèi),收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為轉(zhuǎn)讓金額的0.08%,收費(fèi)對(duì)象為理財(cái)產(chǎn)品出讓方。廣發(fā)銀行自2019年1月10日起,對(duì)個(gè)人理財(cái)轉(zhuǎn)讓服務(wù)進(jìn)行收費(fèi),轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)率0.1%,封頂值為1000元。
據(jù)悉,建行是唯一一家推出該服務(wù)的大行。建行方面介紹稱,產(chǎn)品持有人可通過平臺(tái)轉(zhuǎn)讓全部或部分份額,解決自身資金變現(xiàn)需求;投資客戶可通過平臺(tái)投資受讓其他客戶轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品,也可求購意向投資的產(chǎn)品。在轉(zhuǎn)讓平臺(tái)上線初期,為鼓勵(lì)客戶積極使用,暫不收取轉(zhuǎn)讓和投資手續(xù)費(fèi)。